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一季度滬深兩市共發(fā)行新股88只，IPO融資總額959.91億元。截至4月1日，一季度上市的88只新股中，有38只新股仍在其發(fā)行價(jià)之下，破發(fā)率達(dá)43.2%。
《證券日?qǐng)?bào)》金融機(jī)構(gòu)中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，38只破發(fā)新股中，主板市場(chǎng)有6只，中小板有15只，創(chuàng)業(yè)板有17只。由于機(jī)構(gòu)獲配股份尚未解禁，因此，參與網(wǎng)下配售機(jī)構(gòu)浮虧達(dá)10.99億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，今年一季度如此高的破發(fā)比例，意味著資金利用一二級(jí)市場(chǎng)間價(jià)差進(jìn)行套利的利潤(rùn)空間受到較大擠壓，也倒逼發(fā)行市盈率大幅回落。
88只新股38只破發(fā)
機(jī)構(gòu)浮虧達(dá)11億元
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度共有88只新股登陸滬深交易所，其中，發(fā)行主板公司11家，中小板公司35家，創(chuàng)業(yè)板公司42家。
經(jīng)歷1月份的新股破發(fā)朝之后，截至4月1日，仍有38只新股運(yùn)行在發(fā)行價(jià)之下，其中，主板市場(chǎng)有6只，中小板有15只，創(chuàng)業(yè)板有17只。參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)合計(jì)浮虧10.99億元，平均每只股票浮虧2892萬(wàn)元。
從單只股票的浮虧額上看，華銳風(fēng)電成為名副其實(shí)的機(jī)構(gòu)浮虧“大佬”，機(jī)構(gòu)浮虧33306萬(wàn)元。森馬服飾緊隨其后，機(jī)構(gòu)浮虧11900萬(wàn)元。機(jī)構(gòu)在這2只股票上合計(jì)浮虧45206萬(wàn)元，占機(jī)構(gòu)總浮虧額的41.1%，占比4成多。排第3名的風(fēng)范股份機(jī)構(gòu)浮虧額為6540萬(wàn)元。
機(jī)構(gòu)浮虧超過(guò)5000萬(wàn)元的是亞太科技，為5043.48萬(wàn)元。機(jī)構(gòu)浮虧超過(guò)3000萬(wàn)元的有4只股票，分別為：通裕重工，機(jī)構(gòu)浮虧4716萬(wàn)元；振東制藥，機(jī)構(gòu)浮虧3672萬(wàn)元；天瑞儀器，機(jī)構(gòu)浮虧3733.3萬(wàn)元；新都化工，機(jī)構(gòu)浮虧3217.2萬(wàn)元。
機(jī)構(gòu)浮虧額在500萬(wàn)以下的有8只股票，分別為：雷曼光電406.25萬(wàn)元、先鋒新材400萬(wàn)元、東方國(guó)信362萬(wàn)元、江南水務(wù)329.28萬(wàn)元、順榮股份306萬(wàn)元、潛能恒信236萬(wàn)元、恒泰艾普176萬(wàn)元、鴻路鋼構(gòu)156.4萬(wàn)元。
統(tǒng)計(jì)顯示，38只破發(fā)股中，有22只是1月份上市的，僅有2只是2月上市的，有14只是3月上市的。
22只股票仍未走出1月破發(fā)潮的陰影。這波新股破發(fā)潮始自今年的1月7日，當(dāng)日上市的創(chuàng)業(yè)板兩新股安居寶和振東制藥破發(fā)，開(kāi)啟了一輪新股首日破發(fā)潮。到1月18日時(shí)破發(fā)潮升級(jí)，當(dāng)日上市的風(fēng)范股份、司爾特、新都化工、亞太科技、鴻路鋼構(gòu)5只新股全軍覆沒(méi)。僅隔一周后，5只新股上市中的4只同遭破發(fā)命運(yùn)。截至4月1日，以上股票除安居寶收復(fù)發(fā)行價(jià)外，其余的依舊在發(fā)行價(jià)之下。而1月13日上市的華銳風(fēng)電、秀強(qiáng)股份、雷曼光電、先鋒新材、通源石油均在發(fā)行價(jià)之下。
華銳風(fēng)電和森馬服飾
套牢打新機(jī)構(gòu)4.5億元
華銳風(fēng)電4月1日收于74.14元，而其發(fā)行價(jià)創(chuàng)下滬市主板的歷史新高，高達(dá)90元，破發(fā)幅度為17.6%。相應(yīng)的，參與網(wǎng)下配售的機(jī)構(gòu)投資者損失慘重，浮虧已達(dá)3.33億元，占總浮虧額10.99億元的30.3%。
華銳風(fēng)電于2011年1月13日上市，迄今為止，其最高價(jià)即為上市當(dāng)日的88.8元，1月25日，股價(jià)最低探至70.23元，之后一直運(yùn)行在73元至76元的平臺(tái)上。4月1日的收盤(pán)價(jià)為74.14元，離其發(fā)行價(jià)仍有15.86元的差距。華銳風(fēng)電不僅套牢了網(wǎng)上打新族，網(wǎng)下獲配售的機(jī)構(gòu)也自吞苦果。49家機(jī)構(gòu)獲得2100萬(wàn)股配售股份，浮虧達(dá)3.33億元。4月13日，首發(fā)機(jī)構(gòu)配售的2100萬(wàn)股將解禁。
華銳風(fēng)電共發(fā)行1.05億股新股，發(fā)行后總股本達(dá)到了10億股。從發(fā)行市盈率來(lái)看，華銳風(fēng)電發(fā)行市盈率為48.83倍。作為大盤(pán)股，其市盈率明顯偏高。
華銳風(fēng)電“產(chǎn)品”國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一、全球市場(chǎng)占有率第三，頂著“風(fēng)電龍頭”的桂冠，華銳風(fēng)電受到各大機(jī)構(gòu)的追捧。第一創(chuàng)業(yè)給出了135元的高價(jià)，而湘財(cái)證券則只給出了54.5元的最低價(jià)，二者相差近1.5倍。主承銷(xiāo)商安信證券在華銳風(fēng)電的上市前一天，給出了99.9元-122元的定價(jià)區(qū)間。
森馬服飾作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的多品牌服飾運(yùn)營(yíng)商，擁有森馬休閑服飾和巴拉巴拉兒童服飾兩大知名品牌，分別排名國(guó)內(nèi)休閑服飾和童裝市場(chǎng)份額的第二和第一名。上市時(shí)券商給予的估值在59元至93元之間，世紀(jì)證券給出81元至93元的區(qū)間，東方證券只給出59元至68元的定價(jià)區(qū)間。
配售結(jié)果顯示，共有21家機(jī)構(gòu)獲配1400萬(wàn)股，其中，有7家券商獲配476萬(wàn)股，浮虧4046萬(wàn)元。萬(wàn)聯(lián)證券獲配196萬(wàn)股，廣發(fā)證券、山西證券、東方資產(chǎn)管理公司、銀河投資管理公司各獲配56萬(wàn)股，中金公司、江海證券獲配28萬(wàn)股。
經(jīng)歷了1月新股破發(fā)潮后，新股發(fā)行市盈率有所降低。統(tǒng)計(jì)顯示，1月份新股的發(fā)行市盈率為72.9倍，2月份以后發(fā)行的新股估值水平明顯下降，2月新股的平均發(fā)行市盈率降至55.41倍，而3月的數(shù)字則基本與2月持平。從數(shù)據(jù)上看，經(jīng)歷了新股破發(fā)潮之后，一級(jí)市場(chǎng)的詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)已經(jīng)趨于謹(jǐn)慎，高價(jià)發(fā)行明顯收斂。
4月22只破發(fā)新股
面臨解禁壓力
1月份22只破發(fā)新股將在本月解禁，因此其股價(jià)面臨解禁的壓力。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，22只股票的解禁市值高達(dá)60.18億元。華銳風(fēng)電網(wǎng)下機(jī)構(gòu)配售股份將于4月13日解禁，其市值高達(dá)15.57億元，如果機(jī)構(gòu)割肉套現(xiàn)，其股價(jià)將面臨較大壓力。大智慧首發(fā)機(jī)構(gòu)配售股份2200萬(wàn)股，將于4月28日解禁，解禁市值為4.9億元。
秀強(qiáng)股份、雷曼光電、先鋒新材、通源石油機(jī)構(gòu)配售股份也將于4月13日與華銳風(fēng)電同日解禁，4只股票的解禁市值為5.23億元。
西泵股份、司爾特、新都化工、亞太科技、鴻路鋼構(gòu)機(jī)構(gòu)配售股份將于4月18日解禁，5只股票的解禁市值達(dá)11.38億元。
