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旺盛需求開(kāi)啟我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)“大幕”

高達(dá)62萬(wàn)億元的可投資資產(chǎn),規(guī)模不斷擴(kuò)大的高凈值人群。個(gè)人和機(jī)構(gòu)對(duì)于資產(chǎn)保值增值持續(xù)而旺盛的需求,正在開(kāi)啟我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的“大幕”。

招商銀行發(fā)布的《2011年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示,2010年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)達(dá)到62萬(wàn)億元人民幣,較上年增長(zhǎng)19%。預(yù)計(jì)2011年這個(gè)數(shù)字將進(jìn)一步提升至72億元人民幣。

與此同時(shí),民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的活躍使得我國(guó)富裕階層規(guī)模逐年擴(kuò)大。上述報(bào)告稱(chēng),2010年中國(guó)的高凈值人群達(dá)到了約50萬(wàn)人的規(guī)模。其中,超高凈值人群超過(guò)2萬(wàn)人,而個(gè)人可投資資產(chǎn)達(dá)到5000萬(wàn)元以上的人口逾7萬(wàn)人。

在華安基金管理有限公司董事長(zhǎng)俞妙根看來(lái),我國(guó)財(cái)富管理“序幕已經(jīng)拉開(kāi)”,而公募基金13年的發(fā)展歷程,或可作為這一過(guò)程的“縮影”。

近日在上海舉行的“2011陸家嘴論壇”,專(zhuān)門(mén)以“建設(shè)上海資產(chǎn)與財(cái)富管理中心”為主題舉行一場(chǎng)高層對(duì)話。俞妙根援引數(shù)據(jù)說(shuō),13年間,內(nèi)地公募基金機(jī)構(gòu)數(shù)增長(zhǎng)了10倍,目前已經(jīng)超過(guò)60家。2010年公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)至2.5萬(wàn)億元,較1998年的107億元實(shí)現(xiàn)了高達(dá)233倍的增長(zhǎng)。

除了公募基金,基金公司的另一主打產(chǎn)品——基金專(zhuān)戶在過(guò)去兩年中異軍突起。與此同時(shí),其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也在不斷壯大。占盡渠道和客戶優(yōu)勢(shì)的銀行理財(cái)產(chǎn)品,從“灰色地帶”走出的陽(yáng)光私募,以后起之秀身份崛起的券商集合理財(cái)……

按照國(guó)際咨詢(xún)管理機(jī)構(gòu)麥肯錫的預(yù)測(cè),中國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)在2016年有望達(dá)到1.4萬(wàn)億美元,每年創(chuàng)造的利潤(rùn)則可達(dá)20億至30億美元。

而伴隨交易工具和投資策略的日益豐富,特別是股指期貨市場(chǎng)順利啟動(dòng),資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)所飾演的“角色”也在悄然轉(zhuǎn)換。它們不再只是替客戶投資賺錢(qián),而是變身為財(cái)富“管家”,通過(guò)各種風(fēng)格和運(yùn)作模式的理財(cái)產(chǎn)品,幫助不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益要求的投資者最大限度實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)。

近期,在通脹壓力難以緩解、持續(xù)緊縮預(yù)期猶存的背景下,A股市場(chǎng)頻繁震蕩、波動(dòng)加劇。在避險(xiǎn)情緒升溫的同時(shí),債券基金、保本基金等低風(fēng)險(xiǎn)投資品種開(kāi)始大行其道,成為內(nèi)地公募基金發(fā)行市場(chǎng)的重頭戲。

資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的順勢(shì)而動(dòng),因?yàn)橛狭送顿Y者的需求而受到認(rèn)可。一個(gè)星期前啟動(dòng)發(fā)行的富國(guó)天盈分級(jí)債基,短短3天募集資金高達(dá)近80億元。基于對(duì)投資者的保護(hù),基金管理人提前結(jié)束募集,并啟動(dòng)了比例配售。

“各種收益配比的理財(cái)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),顯示資產(chǎn)管理市場(chǎng)的‘產(chǎn)業(yè)鏈’正在不斷完善。”國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)顧頡說(shuō),這也意味著當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)正邁入變革前夜,即從交易型、投資型市場(chǎng)向理財(cái)型、配置型市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。

值得注意的是,作為建設(shè)中的國(guó)際金融中心,上海的定位之一恰為“財(cái)富與資產(chǎn)管理中心”。而在眾多專(zhuān)家看來(lái),財(cái)富管理已經(jīng)成為上海國(guó)際金融中心建設(shè)的主要驅(qū)動(dòng)力所在。

俞妙根表示,財(cái)富管理需要借助股票、債券等各子市場(chǎng),而這些市場(chǎng)的日漸成熟可以促進(jìn)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展,兩者形成了互動(dòng)關(guān)系。“從這個(gè)角度而言,財(cái)富管理會(huì)對(duì)上海金融中心建設(shè)起到巨大的推動(dòng)作用。”俞妙根說(shuō)。

而從更大范圍來(lái)觀察,資產(chǎn)管理市場(chǎng)的不斷成長(zhǎng)有賴(lài)于法律制度、稅收制度的持續(xù)完善。這意味著徐徐開(kāi)啟的資產(chǎn)管理市場(chǎng)大幕,正推動(dòng)整個(gè)金融體系“生態(tài)環(huán)境”的日臻完善。

來(lái)源：新華網(wǎng) 編輯：于姝楠